Ameris, Frontal Trust y Singular: los nuevos actores que desafían la industria de fondos

Aunque llevan pocos años en el sistema, su participación se vuelve cada vez más relevante, tomando un rol protagónico en algunos sectores. A través de un estilo de boutique financiera están ocupando un espacio que las AGF tradicionales han dejado de lado, enfocándose en productos más estándar o con managers extranjeros. Así, estas gestoras se han centrado en vehículos más innovadores y hacen ruido en el negocio de activos alternativos.

 

 

Ameris mira el sector agrícola y forestal en activos alternativos

El mundo del agro está en la mira de Ameris Capital en 2021. Su presidente, Cristián Moreno (en la foto), dice que este año ‘estamos activamente buscando oportunidades de inversión en los segmentos de activos alternativos en que participamos: inmobiliario, infraestructura, deuda privada y private equity. Además, estamos explorando nuevos sectores como el forestal y el agrícola’.

Opera desde 2015 y es la AGF con mayor patrimonio administrado de las seleccionadas para esta nota, con US$ 1.414 millones, de los cuales US$ 1.019 millones están en fondos públicos. Dentro de las carteras de sus fondos hay activos relevantes como los centros comerciales de Parque Arauco y el 37% del puerto GNL de Mejillones que pertenecía a Codelco. La propiedad de la AGF está distribuida entre Cristián Moreno, Martín Figueroa, Rodrigo Guzmán, Pablo Armas, José Mujica, Javier Contreras, Francisco Opazo, Ignacio Montané y David López.

Recientemente, concluyeron una inversión que se inició en 2014 en renta residencial en Estados Unidos, con una rentabilidad anual de 14%. En ese mismo mercado también aprovecharon la coyuntura, estructurando un fondo ‘oportunista’ que logró una rentabilidad cercana a 40% en algo más de tres meses.

En octubre de 2020 lanzaron un nuevo fondo temático de DVA Capital, el Medtech. Además, avanzan hacia su tercer fondo de inversión de impacto, tras comprometer el 100% de su fondo FIS 2.0, con cuatro nuevas inversiones.

Frontal Trust se hace fuerte en Infraestructura

Frontal Trust fue fundada en 2015 por el exBicecorp Andrés Echeverría (al centro de la foto), quien lidera la firma junto con Clemente Ochagavía y Jorge Prieto, quienes se incorporaron como socios en 2020. Ese mismo año abrieron su oficina en Miami, donde ya levantaron un primer fondo por US$ 23 millones para invertir en créditos con garantía hipotecaria de corta duración, originados en EEUU. A la fecha administran 37 fondos privados y públicos, para lo que han levantado un patrimonio de US$ 1.170 millones. En su portafolio de inversiones está el 23% de la sociedad concesionaria Vespucio Norte y es la cuarta gestora más grande de activos de infraestructura.

A fines del año pasado también generaron una alianza para invertir en data centers en China, con el manager británico Actis, que en Chile es socio de dos generadoras de energía solar, Atlas y Pelícano, y una de energía eólica, Aela.

‘En 2021 vemos un crecimiento relevante de nuestras operaciones en EEUU, además de nuevas oportunidades en Chile en nuestros cuatro verticales de negocio: infraestructura, deuda privada, real estate y private equity’, proyectan desde la AGF. En Private Equity participan de la Fintech Cordada, que conecta a inversionistas institucionales con las PYME.

La innovación de Singular Asset Management

Pese a ser una de las AGF más nuevas del mercado (2018), las innovadoras estrategias de Singular Asset Management y la experiencia de sus socios, exejecutivos de Inversiones Security, fueron suficientes para que captaran la atención de uno de los grandes managers globales, Oaktree Capital Management, que invirtió en el rescate de Latam Airlines. Además, es dueña del 20% de la gestora y el 80% restante está dividido en partes iguales entre Pablo Jaque, Luis Pérez, Diego Chomali, Magdalena Bernat y Rafael Mendoza.

La administradora lanzó el primer ETF de renta fija en Chile con una comisión de apenas 0,2% y acaba de contratar a cuatro reconocidos ejecutivos de la industria: Francisco Cardemil y Juan Enrique Montes, que estuvieron 17 años en Security; Cristián Gebauer exgerente de AVLA y Catalina Loayza, exCredicorp.

Considerando los fondos con compromisos de capital ‘llamados y no llamados’ aún, Singular gestiona unos US$ 224 millones.

En 2021 la administradora estará enfocada en el lanzamiento de su segundo fondo de inversión alternativo, un vehículo de estrategia lease-back a tres años, que consiste en prestar dinero, exigiendo al deudor como garantía un activo inmobiliario que debe costar 1,4 veces el valor del crédito, haciéndolo muy seguro para el aportante.

 

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